發(fā)展養(yǎng)老第三支柱迫在眉睫

按照國際慣例，政府、企業(yè)和個人養(yǎng)老金是三大養(yǎng)老資金來源，也被稱為第一支柱、第二支柱和第三支柱，三大支柱的定位分別是：第一支柱保障居民基本溫飽；第二支柱依托雇主提供養(yǎng)老保障；第三支柱則定位于個人補充養(yǎng)老，即投資者為實現(xiàn)理想退休生活而自愿進行的養(yǎng)老儲備和養(yǎng)老投資。

根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，我國60 歲及以上人口的比重達(dá)到18.70%，其中65歲及以上人口比重達(dá)到13.50%。隨著我國老齡人口占比進入快速上升期，預(yù)計到2050年，國內(nèi)老齡人口比例或?qū)⑸仙?5%以上，撫養(yǎng)比則從2016年的2.8下降到1.3，這意味著每1.3個參與基本養(yǎng)老保險的繳費人員就需要供養(yǎng)1位退休人員。在人口老齡化嚴(yán)重的情況下，我國目前以第一和第二支柱為主要支撐的養(yǎng)老保障體系或?qū)⒚媾R較大壓力。

事實上，我國第一支柱基本養(yǎng)老金總體結(jié)余量有限，考慮到人口老齡化的影響，未來的支付壓力較大。中國社科院世界社保研究中心2019年發(fā)布的《中國養(yǎng)老金精算報告2019-2050》預(yù)測，未來30年我國的制度贍養(yǎng)率翻倍。2019年當(dāng)期結(jié)余總額為1062.9億元，不過，到2028年，當(dāng)期結(jié)余可能會首次出現(xiàn)負(fù)數(shù)。《報告》同時指出，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)余到2027年有望達(dá)到峰值6.99萬億元，然后開始下降，到2035年有耗盡累計結(jié)余的可能性。

如果單方面依靠國家養(yǎng)老，要么有足夠的資金儲備，要么有更多的年輕人加入國家統(tǒng)籌型的養(yǎng)老保險計劃。目前看來，這兩者皆存在缺口，充實第一支柱只能通過國家財政直接撥款或者劃撥部分國有企業(yè)股權(quán)充實社保基金。考慮到未來的財政壓力，第一支柱基本養(yǎng)老金預(yù)計僅可滿足居民養(yǎng)老的基本溫飽需求。

另一方面，以企業(yè)年金為代表的第二支柱，雖然在海外已有很長的歷史，然而在國內(nèi)的發(fā)展遭遇瓶頸。截至2021年末，全國參保職工人數(shù)只有2900萬人，累計余額存量約2.6萬億元，參保企業(yè)數(shù)僅10萬家左右，鑒于國內(nèi)企業(yè)還要為員工繳納五險一金等費用，未來主要依靠企業(yè)年金支撐養(yǎng)老的可能性較小，發(fā)展空間也不大。

在這種情況下，我們亟待通過個人養(yǎng)老金來為我國的第一支柱和第二支柱減負(fù)，從而實現(xiàn)養(yǎng)老保障體系健康可持續(xù)的發(fā)展。從成熟市場的案例來看，老齡化社會，即便是富裕國家，作為第三支柱的個人養(yǎng)老金依然是居民養(yǎng)老資金的重要來源。以美國為例，個人養(yǎng)老賬戶占養(yǎng)老金體系的比重約為35%，規(guī)模超過13萬億美元。而從我國的實際情況來看，雖然沒有專門的個人養(yǎng)老金賬戶，但居民素有儲蓄養(yǎng)老的習(xí)慣，截至2021年3季度末，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額已經(jīng)達(dá)到89萬億。從過去的養(yǎng)兒防老到如今的儲蓄養(yǎng)老，可以看出國人早已自發(fā)地在為養(yǎng)老做儲備。因此，個人養(yǎng)老金賬戶制度的出臺有望進一步提高國民自主養(yǎng)老的意識，促進個人更加積極有效地開展養(yǎng)老金儲備和投資。