養老理財試點產品密集上新,第三支柱投資漸趨多元

自今年2月養老理財試點從四地四機構擴容成十地十機構后，養老理財產品就已步入常態化發行階段。近日第二批試點機構的養老理財產品批量上新。

中國理財網數據顯示，截至8月4日，已有招銀理財、建信理財、工銀理財、光大理財、貝萊德建信理財、中郵理財六大銀行理財子公司發行了33只養老理財產品，其中有24只為固定收益類產品，9只為混合類產品。33只產品整體表現較普通理財產品更為穩健，目前全數已發行產品的凈值均保持在1以上。

今年以來，建立國民養老保險體系第三支柱的標志性事件頻出，金融活水如何滿足養老需求正受到各方關注。

戶均認購25.97萬元

第二批試點機構的養老理財產品依舊主打長期限（五年起步）、穩健（多為R2）、費率低（0認購費、0~0.01%銷售服務費、低至0.1%/年的管理費）、多重風險保障機制（同時引入平滑基金、風險準備金、減值準備等）、支持提前贖回機制（一般為罹患重大疾病和購房需求）等屬性。

8月4日，第二批入圍養老理財試點機構發行的首只產品——中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期宣布累計認購金額30億元，僅開售不到兩天就提前完成募集。目前中郵理財正在進行第二期產品的準備工作。這個開門紅業績也驗證了郵儲銀行對養老理財目標客群的精準定位，渠道優勢不容小覷。

緊隨其后，交銀理財宣布將于8月8日通過交行手機銀行及試點地區網點發售其首只養老理財產品——交銀理財穩享添福5年封閉式1號養老理財產品。特殊之處是，中國理財網備案產品信息顯示，這只產品風險等級為R3級，較目前大部分養老理財產品的風險等級要高；業績比較基準為5%~7%，與同業產品相比并不處于高區間。

事實上，早在試點擴圍之初，剛入圍的交銀理財就披露了新發產品設計方案，表示將根據已老和未老客群特色提供差異化產品，同時兼顧長期性、穩健性、普惠性等屬性。

另據證券時報記者了解，中銀理財的養老理財產品也將于近期發行。

銀保監會副主席梁濤在日前舉辦的2022青島·中國財富論壇上透露，截至7月末，有23.1萬投資者累計認購了養老理財產品超過600億元。

總體開端良好，進展順利。下一步將在充分總結的基礎上，研究適時進一步擴大試點的范圍。梁濤稱。

23.1萬投資者認購超600億元養老理財產品，意味著目前已發行的養老理財產品的戶均認購額達25.97萬元。這顯示了市場對養老理財產品這一品種的認可，也顯示出了未老客群（不少投資人非老齡客群）的長期財富規劃意識。

金融活水滿足投資需求

一場關于長期資金的備戰，已經在各類機構中有序展開，涉及價值投資，也涉及穩健增值產品的多樣化。

作為養老第三支柱貨架上的新型產品，側重保本保收益且具有較長產品期限的養老儲蓄試點即將展開。

7月29日，銀保監會、人民銀行聯合發布《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》，明確工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行四家大型銀行將自11月20日起，在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養老儲蓄試點，期限為一年。

此外，被外界稱為第三支柱養老保險國家隊的國民養老保險公司于今年3月正式開業。國民養老保險股東陣容強大，包括工、農、中、建、交、郵儲等6家國有大行及旗下理財子公司，以及部分股份行等共17家機構。

按照國民養老保險公司的發展定位，行業內對于國民養老發展商業養老計劃等創新型養老金融業務報以較高的期待。證券時報記者獲悉，近期，國民養老保險首批產品已先后在北京銀行、招商銀行、農業銀行等多家銀行渠道落地銷售。

日前，國民養老保險總經理黃濤表示，養老金本身就是長期積累、長期投資和獲取長期回報的過程，要求從事這一項工作的金融機構始終堅持長期經營、價值投資、審慎管理的理念。

黃濤認為，從產品屬性看，給老百姓推的產品應該有突出的養老屬性。如商業養老年金保險、去年開始試點的專屬商業養老保險，以及其他安全性高、保障性強，具有一定長期積累養老金功能，滿足長期或終身領取需求的商業保險產品等。另外，黃濤認為，養老金是老百姓的養命錢，哪些機構能夠進入產品提供商名單，要適當予以考慮，設置準入門檻。

今年6月，個人養老金的重要配套制度《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定（征求意見稿）》發布，提出個人養老金投資公募基金，擬優先納入養老目標基金，未來進一步擴充產品范圍，養老FOF基金產品或將迎來高光時刻。

作為養老第三支柱的重要補充，公募養老產品目前以養老目標FOF產品為主。鵬揚基金數據顯示，截至今年6月底，全市場已累計有195只養老FOF產品，規模合計1057億元。

目前，養老公募類產品主要由券商和公募基金公司發行，這類機構往往具備領先的投研能力，在產品設計、投顧體系方面，能夠提供綜合財富管理服務，吸引風險偏好較高的客戶。

值得注意的是，二者在渠道能力方面均存在短板，缺乏獨立渠道，銷售能力較弱，因此，有業內人士建議，可以跟商業銀行等機構聯動，取長補短，為養老客群提供更加綜合的養老金融服務。