從儲蓄養老到投資養老,個人養老金能緩解未富先老的焦慮嗎

期盼已久的個人養老金制度框架終于正式落地。

4月21日，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》（以下簡稱《意見》），明確了個人養老金的參加范圍、制度模式、繳費水平、投資和領取等事項。

《意見》發布之后，不少網友提出疑問，個人養老金與自己去銀行存款有何區別？如果用個人養老金購買金融產品，遇到虧本的情況該怎么辦？是否有管理機構來保障個人養老金的賬戶安全？

彌補養老保險第三支柱短板

浙江某地人力資源和社會保障局的中層領導胡亮（化名）向銀柿財經記者解釋稱，簡單來說，個人養老金制度就是政府鼓勵個人將工資一部分存入個人養老金賬戶，個人可以根據風險收益特征，選擇一些符合條件的養老金融產品進行投資，積累養老金資產。

據了解，我國養老保險制度是一個三支柱養老金體系。第一支柱就是大家比較熟悉的社保中的基本養老保險，只要個人累計繳滿15年，到達退休年齡后每月就可以領取一筆養老金；第二支柱就是部分企事業單位給員工購買的企業年金或職業年金，同樣也是退休后領取；而第三支柱則是國家和單位以外的，個人養老保險，主要包括個人儲蓄性養老保險和商業養老保險。

數據顯示，目前我國基本養老保險已經覆蓋超過10億人，企業年金或職業年金已經覆蓋5800多萬人。而作為第三支柱的個人養老金制度，一直屬于一塊短板。

另據萬方數據顯示，截至2020年末，中國大陸地區三支柱規模分別為8.3萬億元、3.54萬億元和4億元，其中第一、第二支柱占比分別為70.02%和29.98%，第三支柱則聊勝于無。

對此，北京工商大學中國保險研究院王緒瑾在受訪時直言，第一支柱覆蓋率廣，但養老金額相對較低，第二支柱中的企業年金取決于企業效益以及意愿，是非強制性的，職業年金則是在機關事業單位內，目前第一、第二支柱發展是有限的。

現在人社部擬采取的養老金個人賬戶制等改革，就是從第三支柱入手。胡亮稱。

此次《意見》明確，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。而且要等達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，或者具有其他符合國家規定的情形，經信息平臺核驗領取條件后，才可以按月、分次或者一次性領取個人養老金。

個人養老金究竟有何不同？

按照《意見》，參加人可以用繳納的個人養老金在符合規定的金融機構或者其依法合規委托的銷售渠道購買金融產品，并承擔相應的風險。也就是說，未來個人賬戶里的養老金可以選擇儲蓄存款，也可以選擇儲蓄存款、銀行理財、商業養老保險、公募基金等。

那么，對比個人到銀行開設賬戶、定期存儲款項或自己購買商業養老保險等，個人養老金究竟有何不同？

比如我選擇了公募基金，那么我養老金個人賬戶里的錢就會劃分到公募基金投資池里，用于基金投資獲取更高的收益，不愿承擔風險，就可以選擇儲蓄存款。胡亮表示，如此一來，以后退休后養老金的多少，不僅取決于每月交的養老金有多少，還跟自己授權選擇的投資渠道收益有關系。而相對而言，個人養老金采取賬戶封閉管理，一般不允許提前支取，是化短為長的資產管理手段。

首先，個人養老金在一定額度內可以享受稅收優惠政策，倘若每個月從薪資中劃出1000元作為個人養老金，一年下來這12000元可能就不需要計入當年個人所得稅范疇繳納；其次，養老金存款利率會比銀行存款利率高一些。王緒瑾解釋道。

但是，選擇用養老金來購買金融產品是存在虧損風險的。這種情況下，如何降低風險并保障個人養老金賬戶安全？

《意見》明確，人力資源社會保障部將組織建設信息平臺，與符合規定的商業銀行以及相關金融行業平臺對接，歸集相關信息，為參加人提供個人養老金賬戶管理、繳費管理、信息查詢等服務，為個人養老金運行提供信息核驗和綜合監管支撐。

有保險從業人士表示，建立賬戶制模式可以對接和打通各部門信息，投資者可通過唯一的賬戶進行繳費、投資、領取待遇、查詢信息、等操作，稅務部門可以實現稅收優惠指向個人，監管部門也可以及時開展監管。

金融產品這一點也引起了資本市場的注意。保險投資是資本市場資金的主要來源，而養老金還是一種長期投資，目前提倡的個人養老金制度為資本市場增加了流動性，王緒瑾稱，一個穩健的資本市場必然要有一個發達的保險市場作為支撐。

王緒瑾表示，政府后續還會出臺具體的政策規定來保障個人養老金賬戶的安全，尤其是在資金運用方面。