新養(yǎng)老時(shí)代,如何實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老自由?

?中國(guó)的人口老齡化程度不斷加深，居民的養(yǎng)老需求日益多樣化，養(yǎng)老問(wèn)題正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。最近一年多以來(lái)，中共中央不斷釋放信號(hào)，要建立多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，也就是第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金制度，以及第三支柱個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)金制度。

不過(guò)，在中國(guó)，三支柱的發(fā)展明顯不平衡，而且各自存在痛點(diǎn)，未來(lái)如何改革破局？在不同以往的新養(yǎng)老時(shí)代，如何有效激勵(lì)中國(guó)居民投資以實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老自由？這些問(wèn)題正引發(fā)各界關(guān)注。

在第一支柱方面，《中國(guó)的全面小康》白皮書顯示，截至2021年6月底，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋了10.14億人，和1993年所覆蓋的9848萬(wàn)人相比，翻了10倍之多，支撐起了中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的第一支柱。經(jīng)過(guò)多年的改革發(fā)展，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋不斷范圍擴(kuò)大，建立起統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)兩部分。

截至2019年底，第一支柱的城鎮(zhèn)職工和城鄉(xiāng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金為6.3萬(wàn)億元。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委

為提高社會(huì)保障程度，完善社會(huì)保障體系，減輕社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)壓力，2004年，中國(guó)開(kāi)始全面推行企業(yè)年金，也就是企業(yè)及其職工在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自主建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。10年后，機(jī)關(guān)事業(yè)單位及其工作人員在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上強(qiáng)制建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度職業(yè)年金，正式實(shí)施。至此，企業(yè)年金和職業(yè)年金成為中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)第二支柱。

截至2019年底，第二支柱企業(yè)年金為2.5萬(wàn)億元，職業(yè)年金為0.7萬(wàn)億元。

作為第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)，主要包括國(guó)家稅收等政策支持的個(gè)人養(yǎng)老金和市場(chǎng)化的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)兩部分。2018年5月起中國(guó)開(kāi)啟個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，至今只有約4億元保費(fèi)收入。學(xué)者表示，要真正支撐起中國(guó)居民的晚年保障，亟需加速推進(jìn)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度的建設(shè)。

中國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所

保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生

在養(yǎng)老金的保值增值方面，中國(guó)政府早已進(jìn)行市場(chǎng)化投資運(yùn)作。

作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金由各省市委托全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)管理部分結(jié)余基金，自2016年12月受托運(yùn)營(yíng)以來(lái)，年均投資收益率6.89%，2020年當(dāng)年為10.95%。

作為第二支柱的企業(yè)年金在2006年開(kāi)始投資運(yùn)營(yíng)，截至2020年底年均加權(quán)平均收益率達(dá)到7.3%，當(dāng)年加權(quán)平均收益率達(dá)到10.31%，創(chuàng)2008年以來(lái)新高，基金積累規(guī)模2.25萬(wàn)億元。職業(yè)年金方面，自2017年起各省市陸續(xù)啟動(dòng)市場(chǎng)化運(yùn)作，截至2020年底，投資規(guī)模達(dá)到1.29萬(wàn)元，全年累計(jì)收益額1010.47億元。

中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文

總體看，中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)第一支柱一枝獨(dú)秀，但養(yǎng)老金替代率，也就是指勞動(dòng)者退休時(shí)的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率偏低。第二支柱惠及的人群有限，覆蓋率不高。第三支柱發(fā)展緩慢，支柱作用明顯不足。

與養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱不平衡現(xiàn)狀并存的是，第一二支柱發(fā)展正面臨桎梏。中國(guó)人口老齡化形勢(shì)加劇，未來(lái)第一支柱替代率下降是大勢(shì)所趨。另外，現(xiàn)階段企業(yè)社保費(fèi)率過(guò)高，嚴(yán)重壓縮了養(yǎng)老金第二支柱的空間。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代帶來(lái)的新業(yè)態(tài)和社會(huì)就業(yè)結(jié)構(gòu)，在很大程度上壓制了第二支柱的增量。

截至目前，新業(yè)態(tài)從業(yè)者比如快遞小哥、網(wǎng)約車司機(jī)、短視頻主播等，再加上城鎮(zhèn)傳統(tǒng)行業(yè)個(gè)體從業(yè)者，人數(shù)已超過(guò)1億，占城鎮(zhèn)就業(yè)人口的24%，這一群體無(wú)法給第二支柱帶來(lái)新的增量，普遍保障缺失。

再?gòu)酿B(yǎng)老儲(chǔ)備角度看，中國(guó)居民的認(rèn)知和實(shí)際儲(chǔ)備并不充分。有機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，將近77.79%的調(diào)查對(duì)象的儲(chǔ)備金額在50萬(wàn)元以下，31.91%的調(diào)查對(duì)象養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備在10萬(wàn)元以下，僅有22.17%的調(diào)查對(duì)象的儲(chǔ)備金額超過(guò)了50萬(wàn)元。

從世界范圍看，美國(guó)早在1759年就出現(xiàn)了商業(yè)養(yǎng)老計(jì)劃，比社保金歷史更悠久。美國(guó)金融界人士介紹，美國(guó)56%的就職人員參加雇主提供的退休計(jì)劃，15%的美國(guó)人購(gòu)買了個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二季度的個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)漲幅超過(guò)40%。目前政府通過(guò)各種措施大力促進(jìn)第三支柱補(bǔ)充養(yǎng)老的作用。

美國(guó)注冊(cè)理財(cái)師周虹

無(wú)論是立足國(guó)內(nèi)需求，還是著眼全球，居民為自己購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保障，加速建設(shè)第三支柱的重要性前所未有地凸顯。2021年兩會(huì)期間，中國(guó)國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中提出推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)。第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)首次被寫入政府工作報(bào)告。

中國(guó)人社部在2021年年初也表示，中國(guó)第三層次養(yǎng)老制度已經(jīng)形成初步思路，就是建立以賬戶制為基礎(chǔ)、個(gè)人自愿參加、國(guó)家財(cái)政從稅收上給予支持、資金形成市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)的個(gè)人養(yǎng)老金制度。6月1日起，6家人身險(xiǎn)公司已經(jīng)在浙江省和重慶市開(kāi)展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，探索個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展路徑。

10月21日，在2021金融街論壇年會(huì)上，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企表示，目前，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)和條件比較成熟，一方面，中國(guó)養(yǎng)老金融需求非常巨大；另一方面，居民存款已經(jīng)超過(guò)90萬(wàn)億元，可轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期養(yǎng)老資金的金融資產(chǎn)非?？捎^。接下來(lái)，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)需要重點(diǎn)做好三方面工作，一是建立豐富的產(chǎn)品供給體系，二是增加第三支柱產(chǎn)品的吸引力，三是培育專業(yè)養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)。